Aktuelles

Sehr geehrte Investoren,

sehr geehrte Interessenten

ich begrüße Sie zum Managerkommentar für den Berichtsmonat April für den Hard Value Fund. Ihr Fonds für finanzielle Nachhaltigkeit.

Mit dem Berichtsmonat April bewegen wir uns in eine saisonal eher schwächere Phase an der Börse hinein. Die großen Indizes, wie zum Beispiel der Dax, haben im Berichtsmonat leichte Abgaben hinnehmen müssen. Der Hard Value Fund konnte im Gegenzug Stabilität beweisen und verzeichnet einen Anstieg von rund 1,76% im Berichtsmonat sowie eine Performance von 22,9% seit Auflage zum 01.01.2023.

Transaktionen wurden im Berichtsmonat nur vereinzelt vorgenommen. So wurde zum Beispiel die Position Jumbo S.A. aufgestockt. Das Unternehmen gehört zu den defensiveren Werten des Hard Value Fund. Nach unserer quantitativen und qualitativen Analyse hat Jumbo S.A. unseren Allokationsprozess erfolgreich zum zweiten Mal durchlaufen, was eine Aufstockung auf 3% zufolge hatte. Jumbo. S.A ist im griechischen Markt etabliert und die Nummer eins im Einzelhandelsvertrieb von Spielwaren. Besonders beeindruckend, ist die konstante Steigerung der Dividendenausschüttungen der letzten Jahre. Des Weiteren haben wir Positionen in unseren Sektoren Gold & Goldminen sowie Luftfahrt und Verteidigung ausgebaut. Im Sektor Gold & Goldminen wurde Barrick Gold aufgestockt, sowie in unserem Sektor Luftfahrt und Verteidigung mit GE Aerospace.

Eine Besonderheit im Sektor Gold ist momentan ebenfalls die stark angestiegen Goldpreise, die nahezu an Ihrem All Time High datieren und die niedrigen Bewertungen der Goldminen. Aber auch hier gilt es die substanzstärksten und solidesten Unternehmen zu identifizieren. Verkäufe hatten wir diesen Monat ebenfalls. So haben wir uns von dem Unternehmen Centrica PLC getrennt. Die deutliche Verschlechterung der Kennzahlen sowie der regulatorische Druck haben dazu geführt, dass unser aktives Risikomanagement den Verkauf avisiert hat.

Besondere Kurstreiber waren diesen Monat unsere Miningunternehmen sowie unsere Allokation im Sektor Atom und fossile Energie. Auf Monatsbasis haben dort einige Unternehmen zweistellige Wertzuwächse verzeichnet. Im Gegenzug dazu hat unser Sektor Luftfahrt und Verteidigung einen negativen Performancebeitrag geliefert. Deutliche Kurskorrekturen waren bei dem Unternehmen Hensoldt zu sehen. Nach unserer Einschätzung hat sich die aktuelle Situation zum Unternehmen nicht verschlechtert. Der generelle Ausblick zum Sektor Luftfahrt und Verteidigung zeigt, weiterhin deutliches Aufholpotenzial, sowie weiterhin stabile bis steigende Auftragseingänge. 

Durch die im Berichtsmonat insgesamt im Markt gestiegene Volatilität, hat sich unsere Volatilität im Hard Value Fund ebenfalls leicht erhöht. Unsere Kassenquote ist kurzfristig über die Marke von 10% angestiegen und wird sukzessiv und risikoadjustiert investiert werden.

In Summe konnten wir ebenfalls in diesem Monat unsere AUM im Hard Value Fund weiter steigern und bedanken uns für das von Ihnen uns entgegengebrachte Vertrauen. In Summe haben wir zum Ende des Berichtsmonat 4,8 Millionen EUR AUM zu verzeichnen. Eine langfristig konservative Ausrichtung ist unser Bestreben, um Ihnen kontinuierliche und langfristige Erträge zu erwirtschaften. Gerne stehe ich Ihnen für Ihre Rückfragen zur Verfügung.

Bei Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.