Aktuelles

Sehr geehrte Investoren,

Sehr geehrte Interessenten,

Ich begrüße Sie recht herzlich zum Managerkommentar für den Berichtsmonat August für den Hard Value Fund. Ihr Fonds für finanzielle Nachhaltigkeit.

Der Monat startete mit einem deutlichen Abverkauf an den Kapitalmärkten. Grund dafür waren in erster Linie Rezessionsängste sowie die Teilauflösung des Carry Trades in Japan.

Mit unserem Japan Anteil sind wir auch in dieser Phase, nach unserem Risikocontrolling verfahren und haben die Chance genutzt, um unsere Kassenquote zu reduzieren, da unsere Indikatoren in unserer quantitativen und qualitativen Analyse keine langfristigen Nachteile preisgegeben haben. Eine deutliche Abkühlung der Wirtschaft lässt sich zu diesem Zeitpunkt ebenfalls nicht erkennen. In dieser kurzen Stressphase sind wir im Verhältnis zu unserer Länderallokation wie erwartet gefallen und konnten uns ebenso schnell wieder erholen.

Wir haben in der Schwäche zu Beginn des Monats gekauft und in die Stärke nach unseren Risikoparametern wieder unsere Aktienquote reduziert. Unsere Strategie adaptiert Marktverwerfungen und passt sich den laufenden Gegebenheiten an.

Erkennbar wird der Abverkauf sowie die V-förmige Erholung in der Volatilität. So haben sich unsere Kennzahlen diesbezüglich leicht erhöht.

Neu im Hard Value Fund ist der Schifffahrts-, Öl- und Gas-, Verteidigungs- sowie Luft- und Raumfahrt Spezialist Kongsberg. Das Unternehmen wurde mit einer Anfangsallokation von 1,5% in unser Portfolio etabliert. Solide Kennzahlen und starke Margen sowie marktgerechte Bewertung sind Grundpfeiler unserer Strategie. Nach unserer quantitativen und qualitativen Analyse erfüllt Kongsberg alle Kriterien und bietet eine konstante Dividendenrendite mit einer soliden Branchenausrichtung.

Gewinnrealisierungen gab es ebenfalls. So wurde unter anderem unsere Position Thales als auch Mitsubishi Corp. nach unserem Risikocontrolling verkauft. Beide Unternehmen erfüllen nicht mehr alle Kriterien des Hard Value Fund. Mitsubishi als diversifizierter Mischkonzern mit mehr als 10 Unternehmensbereichen wurde nach der Erholung des Nikkei am 16.08 veräußert.

In Summe konnte der Hard Value Fund den Monat August solide durchlaufen und rund 0,25% Wertzuwachs verzeichnen. Seit Auflage zum 01.01.2023 blicken wir auf eine Rendite von über 20% zurück.

Gerne stehe ich Ihnen für Ihre Rückfragen zur Verfügung.