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Hard Value Fund - R dist.
WKN: A3D1ZP
Patrick Grewe
Chief Investment Officer
Aktuelles
Auf dieser Seite veröffentlicht Patrick Grewe, Assetmanager des Hard Value Fund, monatlich aktuelle Einblicke in die Marktentwicklung und relevante Veränderungen im Fonds.
Mit den regelmäßigen Managerkommentaren erhalten Sie fundierte Analysen zur Performance, zu Chancen und Herausforderungen am Markt sowie zu unserer Investmentstrategie im Sinne nachhaltigen Vermögensaufbaus.
Bleiben Sie informiert über die wichtigsten Ereignisse und Entwicklungen – transparent, nachvollziehbar und immer aus erster Hand.
Managerkommentar Februar 2026
für den Hard Value Fund
Sehr geehrte Investoren,
sehr geehrte Interessenten,
ich begrüße Sie recht herzlich zum Managerkommentar für den Berichtsmonat Februar für den Hard Value Fund. Ihr Fonds für finanzielle Nachhaltigkeit.
Obwohl der Berichtsmonat Februar kurz war, sind einige Ereignisse vorgefallen. Geopolitisch ist am vergangenen Wochenende der Konflikt um den Iran eskaliert. Zudem haben wir eine Flut von Daten in der Berichtssaison verarbeitet und ausgewertet.
Auch im Hard Value Fund ist im Berichtsmonat einiges passiert. So ist unser Sektor „Gold & Goldminen” weiter gewachsen und konnte Kursgewinne verzeichnen. Da viele Goldminen in den USA gelistet und an der Börse notiert sind, ist unsere Länderallokation USA auf über 39 % gestiegen.
Das Unternehmen Rolls-Royce aus dem Sektor Luftfahrt & Verteidigung hat sehr erfreuliche Zahlen gemeldet. Die Zahlen übertrafen die Markterwartungen und das Unternehmen hat einen wahren Turnaround geschafft. Seit Anfang 2023 ist der Hard Value Fund bereits in das Unternehmen investiert. Grundvoraussetzung für den Verbleib im Hard Value Fund ist, dass das Unternehmen unseren berechneten Fair Value konstant steigert und am Markt unter diesem Wert gehandelt wird.
Unser Fair Value orientiert sich an den gemeldeten Unternehmensdaten sowie den täglichen Meldungen und lässt nur wenig Spielraum für Interpretationen der Unternehmenssubstanz zu. Dadurch können wir in ca. 85 % der Fälle die Markterwartungen einhalten oder übertreffen.
Risiko und Rendite gehen immer Hand in Hand, weshalb ein aktives Risikomanagement, das ebenfalls Stopps nutzt, umso wichtiger ist. So ist es seit Auflage zum ersten Mal vorgekommen, dass wir ein Unternehmen mit einem Verlust von 35 % verkaufen mussten. Novo Nordisk ist aufgrund unseres Risikomanagements nicht mehr im Hard Value Fund und wurde verkauft.
In Summe konnte der Hard Value Fund auch den zweiten Monat des Jahres 2026 erfreulich schließen.
Die genaue Performance können Sie den eingeblendeten Kennzahlen entnehmen:
– R-Tranche: +3,62 % im Monat, +14,11 % seit Jahresbeginn, +78,74 % seit Auflage
– I-Tranche: +3,65 % im Monat, +14,17 % seit Jahresbeginn, +82,82 % seit Auflage
- S-Tranche: +4,05 % im Monat, +15,70 % seit Jahresbeginn, +94,21 % seit Auflage
Zum Stichtag beläuft sich unsere Kassenquote auf rund 9,1 % und ist somit im Vergleich zum Vormonat leicht gefallen. Erfreulich ist auch, dass unsere Assets under Management auf über 45 Millionen Euro angestiegen sind.
Bei Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.
Herzliche Grüße
Patrick Grewe
Ihr Assetmanager
Patrick Grewe