Aktuelles

Liebe Investoren,

liebe Interessenten,

im Monat Juli kristallisierte sich der Erfolg unserer Hard-Value-Strategie und die Qualität unserer quantitativen und qualitativen Analyse besonders deutlich heraus. Die beginnende Berichtssaison lässt auf positive Unternehmensergebnisse zurückblicken und spiegelt unsere Erwartungen wider.

Die Entscheidungen der US-Notenbank FED und der Europäischen Zentralbank lagen in unseren Erwartungen und haben die Märkte nicht nervös gemacht. Der Leitzins stieg jeweils um 0,25%. Sorgen vor einer möglichen wirtschaftlichen Abkühlung nahmen ab, da sich hierfür keine klaren Anhaltspunkte bestätigt haben.

Unsere aktuellen Kernsektoren sind Tabak, Atom & Fossile Energie, Verteidigung, Mining und Gold.

Bei den Fossilen Energien war ein massiver Anstieg des Rohölpreises in den letzten Wochen zu beobachten. Die Kürzung der Fördermengen und die soliden Wirtschaftsdaten zeigten ihre Wirkung. Eine ähnlich positive Entwicklung gab es im Bereich Mining. Gold steht vor neuen Höchstständen.

Besonders erfreulich waren die Zahlen von Rolls-Royce, Sektor Luftfahrt & Verteidigung. Nach seinem Turnaround überzeugt das Unternehmen auf ganzer Linie. Der Hard Value Fund ist rechtzeitig eingestiegen. Aufgrund des starken Kursanstiegs hat Rolls-Royce die größte Einzelgewichtung im Fonds.

Unsere Tabak-Allokationen bleiben unverändert solide und waren ebenfalls im Aufwind. Die Investitionen der Unternehmen ins Tabakerhitzer-Segment, einer gesünderen Alternative zum Rauchen, machen sich deutlich in den Absatzzahlen bemerkbar. Hier sind auch bessere Margen erzielbar, wie bei klassischen Zigaretten.

Aufgrund guter wirtschaftlicher Indikatoren haben wir unseren Japananteil weiter aufgestockt (Marubeni und Sumitomo).