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Hard Value Fund - R dist.
WKN: A3D1ZP
Patrick Grewe
Chief Investment Officer
Aktuelles
Auf dieser Seite veröffentlicht Patrick Grewe, Assetmanager des Hard Value Fund, monatlich aktuelle Einblicke in die Marktentwicklung und relevante Veränderungen im Fonds.
Mit den regelmäßigen Managerkommentaren erhalten Sie fundierte Analysen zur Performance, zu Chancen und Herausforderungen am Markt sowie zu unserer Investmentstrategie im Sinne nachhaltigen Vermögensaufbaus.
Bleiben Sie informiert über die wichtigsten Ereignisse und Entwicklungen – transparent, nachvollziehbar und immer aus erster Hand.
Managerkommentar November 2025
für den Hard Value Fund
Sehr geehrte Investoren,
sehr geehrte Interessenten,
ich begrüße Sie recht herzlich zum Managerkommentar für den Berichtsmonat November für den Hard Value Fund. Ihr Fonds für finanzielle Nachhaltigkeit.
Das Jahr neigt sich dem Ende zu und die letzten Handelstage stehen bevor. Dennoch bleibt das aktuelle Marktumfeld anspruchsvoll. Dies gilt sowohl auf geopolitischer Seite als auch aus Bewertungssicht. Aktien mit einem hohen Betafaktor oder Anlageklassen wie Kryptowährungen hatten im Berichtsmonat deutlich zu kämpfen.
Der Hard Value Fund konnte auch in diesem Umfeld seine Stabilität unter Beweis stellen. Unser konservativer Ansatz spiegelt nicht einzelne Sektoren wider, sondern basiert auf der Stabilität und der Rentabilität jedes einzelnen allokierten Unternehmens. Aus dieser Substanzstärke ergeben sich unsere Sektoren.
In dem aktuellen geopolitischen Umfeld steht der Sektor Luftfahrt und Verteidigung am stärksten unter Druck. Dieser hat im Berichtsmonat einen negativen Performancebeitrag geleistet. Kurzfristige Entwicklungen beeinflussen unsere Fair-Value-Berechnung, immer nur dann, wenn sich die Fundamentaldaten nachhaltig ändern.
Durch diese Entwicklung konnte der Bereich Gold & Goldminen zum größten Sektor des Hard Value Fund anwachsen. Besonders Unternehmen wie Fresnillo und Kinross verzeichneten im Berichtsmonat zweistellige Wertzuwächse. Trotz des Kursanstiegs notieren diese Unternehmen noch deutlich unter unserem aktuell berechneten Fair Value und bieten weiterhin deutliches Potenzial.
Zu unserem aktiven Management gehört auch eine aktive Steuerung der Kassenquote. Dadurch können wir Chancen nutzen. So konnten wir unsere Kassenquote von rund 8 % auf 3 % reduzieren.
Die genaue Performance können Sie den eingeblendeten Kennzahlen entnehmen:
- R-Tranche: +0,49 % im Monat, +25,31 % seit Jahresbeginn, +53,48 % seit Auflage
- I-Tranche: +0,53% im Monat, +25,58 % seit Jahresbeginn, +56,83 % seit Auflage
- S-Tranche: +0,41% im Monat, +28,69 % seit Jahresbeginn, +65,16 % seit Auflage
Es geht weiter: Auch diesen Monat konnten wir wieder Zuflüsse verzeichnen und freuen uns, weitere Investoren begrüßen zu dürfen. Das von uns verwaltete Vermögen beläuft sich auf rund 27,2 Millionen Euro.
Bei Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.
Herzliche Grüße
Patrick Grewe
Ihr Assetmanager
Patrick Grewe