Aktuelles

Sehr geehrte Investoren,

sehr geehrte Interessenten,

ich begrüße Sie recht herzlich zum Managerkommentar für den Berichtsmonat August für den Hard Value Fund. Ihr Fonds für finanzielle Nachhaltigkeit.

Geopolitisch haben sich Frühling und Sommer als anspruchsvolles Aktienumfeld bestätigt. Die deutlichen Spannungen zwischen den USA, China, Russland und Indien spiegeln sich nur teilweise im Kapitalmarkt wider. Unsere quantitative und qualitative Analyse nutzt auch ein anspruchsvolles Umfeld, um Risiko und Rendite einzuschätzen und ein gesundes Verhältnis zu gewährleisten.

Ein Sektor, der davon deutlich profitieren kann, ist wie so oft in Zeiten geopolitischer Spannungen der Sektor Gold & Goldminen.

Dieser Sektor ist in den letzten Monaten stetig gewachsen und hat sich, wie bereits im Vormonat, zum zweitgrößten Sektor des Hard Value Fund entwickelt. So konnten im Berichtsmonat auch Goldwerte profitieren: Kinross Gold ist zur größten Position im Hard Value Fund angewachsen und konnte mit einer Performance von über 25% im Berichtsmonat glänzen.

Auch Unternehmen wie Novo Nordisk konnten im Berichtsmonat zweistellige Renditen erwirtschaften. Aufgrund unseres günstigen Einstiegs und der deutlich gehandelte Abschlag bietet das Unternehmen weiterhin Potenzial.

Unser Sektor Atom und Fossile Energie hat im Berichtsmonat zu einem negativen Performancebeitrag geführt. Vor allem Kraftwerksbetreiber wie Constellation Energy haben zweistellig verloren. Trotz der Kursreaktion liegt unser Fair Value hier weiterhin über dem aktuellen Wert des Unternehmens.

Unsere Kassenquote schwankte im Berichtsmonat zwischen 11% und 14%. Wir nutzen weiterhin Chancen, sind aber bei diesen Bewertungsniveaus nach unserer Analyse auf eine leicht erhöhte Kassenquote gegangen.

Besonders erfreulich ist ebenfalls, dass wir unsere Volatilität weiter senken und unsere Sharp Ratio weiter steigern konnten. Pünktlich zum Monatsende erreichte der Hard Value Fund ein neues Allzeithoch. Die Entwicklung der Tranchen im Einzelnen:

- R-Tranche: +1,65 % im Monat, +21,03 % seit Jahresbeginn, +48,80 % seit Auflage

- I-Tranche: +1,68 % % im Monat, +21,18 % seit Jahresbeginn, +50,85 % seit Auflage

- S-Tranche: +1,82 % im Monat, +23,86 % seit Jahresbeginn, +58,17 % seit Auflage

Ebenso möchten wir uns für das uns entgegengebrachte Vertrauen bedanken. Unser Fondsvolumen ist weiterhin konstant gewachsen und beläuft sich aktuell auf rund 18,77 Mio. EUR.

Bei Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.

Herzliche Grüße

Patrick Grewe