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Sehr geehrte Investoren,

Sehr geehrte Interessenten,

Herzlich willkommen zum Managerkommentar für den Berichtsmonat Februar für den Hard Value Fund, der Fonds für finanzielle Nachhaltigkeit.

Im Februar konnte der Hard Value Fund seine Gewinnserie weiter ausbauen und rund 3,83 % Wertzuwachs verzeichnen. Auf Jahresbasis liegen wir damit bei 5,49 % und können von einem gelungenen Jahresstart sprechen. Besondere Kurstreiber waren unsere Unternehmen aus unserem Sektor Luftfahrt und Verteidigung. Rolls-Royce, Rheinmetall und Saab AB haben einen erheblichen Anteil an der Performance des Hard Value Fund beigetragen. Die weiterhin niedrigen Bewertungen sowie das entsprechende Umfeld haben wir durch unsere quantitative und qualitative Analyse frühzeitig erkannt und sind dementsprechend lange in diesem Sektor allokiert.

Aber auch unsere Sektoren der nicht zyklischen Konsumgüter sowie Atom und fossile Energie haben Ihren Wertbeitrag geleistet. Konservative Werte, wie international agierende Mischkonzerne im japanischen Raum, lassen auch weiterhin auf Potenziale blicken. Besonders erfreulich, ist, dass wir in der Berichtssaison kaum Ausreißer nach unten zu verzeichnen hatten. Die Märkte reagieren momentan immer extremer auf die präsentierten Ergebnisse. Sorgfalt und solide Kennzahlen sind unsere höchste Prämisse, um einen langfristigen Vermögensaufbau zu gewährleisten.Besonders in Sektoren, in denen viele hohe Erwartungswerte eingepreist sind, lassen Unternehmen massive Kursverluste verzeichnen, wenn diese nicht erfüllt werden.

Eine Goldmine, die durch unsere Analyse zu Schwäche neigte, wurde vor den veröffentlichten Ergebnissen verkauft, was sich in der späten Betrachtung als korrekt erwiesen hat, da sie nach Veröffentlichung rund 9 % verloren hat. Das führte dazu, dass sich unser Goldminenanteil um 1,2 % im Berichtsmonat reduziert hat. Unser Risikomanagement hat eine umfassende Abdeckung, die versucht, Schwächen und Risiken bei Unternehmen schnellstmöglich zu identifizieren und einzuordnen.

Neu im Hard Value Fund ist die Position Jumbo S.A., die mit rund 1,5 % allokiert wurde. Das Unternehmen ist der führende Anbieter von Spielwaren auf dem griechischen Markt und erfüllt nach unserer quantitativen und qualitativen Analyse alle Voraussetzungen für eine erste Allokation. Besonders beeindruckend ist die solide Umsatzrendite über Jahre von über 30 %. Ebenfalls wurde der Umsatz konstant gesteigert und eine vielversprechende Dividende wird ebenfalls gezahlt.

Alle Anleger, die bereits investiert sind, haben am Mitte Februar die erste Ausschüttung aus dem Hard Value Fund erhalten. Der Hard Value Fund ist so konzipiert, dass wir jährlich zwischen 2 % - 4 % Dividende an unsere Investoren weitergeben.

Unsere Kassenquote hat sich momentan durch weitere Zuflüsse auf rund 8,8 % erhöht und bildet die Grundlage, um weitere finanziell nachhaltige Unternehmen in weiteren schwäche Phasen zu allokieren. Unser aktuelles Volumen im Hard Value Fund ist bis heute auf rund 3,75 Millionen Euro gewachsen.